一、日内行情（沪银主力 AG2606，4 月 7 日）
| 指标 | 数据 | 盘面特征 |
|---|---|---|
| 最新价 | 17908 元 / 千克 | +0.04%，微涨收红 |
| 开盘价 | 17920 元 / 千克 | 高开后下探回升 |
| 最高价 | 18185 元 / 千克 | 亚盘冲高后回落 |
| 最低价 | 17725 元 / 千克 | 探底后强力反弹 |
| 成交量 | 30.29 万手 | 较前日显著放量 |
| 持仓量 | 23.38 万手 | +3870 手，资金增仓 |
| 资金流向 | +1.16 亿元 | 主力资金净流入 |
| 对比外盘 | COMEX 银 -0.82% | 内盘强于外盘，独立抗跌 |
走势核心特征
- 放量震荡：成交量30.29 万手创阶段新高，下跌放量、反弹放量，资金博弈剧烈。
- 探底回升：最低17725后快速拉回，17700–17800区间买盘承接极强。
- 抗跌独立：外盘白银走弱，沪银逆势收红，内盘资金支撑明显。
- 逢低吸纳：回落阶段持续放量、持仓增加，主动买盘入场迹象清晰。
二、放量与资金入场核心原因
1. 内盘资金逆势抄底（主因）
- 低位买盘强劲：17700–17800 区间资金集中涌入，支撑有效。
- 主力资金净流入：单日 **+1.16 亿元 **，机构与产业资金逢低布局。
- 持仓持续增加：增仓3870 手，多头主动建仓。
- 内外盘分化：外盘走弱、内盘走强，国内资金独立定价。
2. 基本面支撑
- 全球白银短缺：连续 6 年供需缺口，2026 年缺口超 6700 万盎司。
- 工业需求旺盛：光伏、新能源需求强劲，工业属性托底。
- 金银比修复：金银比64处合理区间，资金偏向白银。
3. 地缘与宏观对冲
- 美伊冲突支撑：地缘风险升温，避险资金部分流入白银。
- 美元美债压制：美元、美债走强，但内盘买盘抵消压力。
三、关键价位与区间展望
支撑位（逢低吸纳区间）
- 第一支撑：17800–17900 元 / 千克（当前中枢，强买盘区）
- 强支撑：17700–17750 元 / 千克（日内低点，资金防守位）
- 关键防守：17500 元 / 千克（重要趋势支撑）
阻力位
- 第一阻力：18000–18100 元 / 千克（整数关口，日内回落起点）
- 强阻力：18185 元 / 千克（日内高点，突破看 18300）
短期展望（1—2 日）
- 震荡偏强：17700–18185区间运行，下方支撑强劲。
- 放量突破：站稳18100且成交量持续放大，上看 18300–18500。
- 回踩确认：回踩17800获支撑，逢低吸纳信号延续。
- 外盘联动：若 COMEX 银企稳，沪银有望加速上行。
四、交易策略（沪银期货 AG2606）
1. 逢低吸纳策略（主）
- 低多：17780–17850 区间买入，止损17680，目标18000–18100。
- 加仓：突破18100回踩18000加仓，止损17950，目标18300。
2. 短线区间策略
- 高空（谨慎）：18100–18180 轻仓试空，止损18250，目标17900–18000。
3. 风控要点
- 放量确认：上涨必须放量，无量反弹警惕诱多。
- 仓位控制：≤2%，严格止损。
- 关注：外盘白银、美元指数、美伊局势、持仓变化。
五、风险提示
- 外盘持续大跌 → 沪银支撑弱化，回踩风险上升。
- 美元、美债继续走强 → 压制白银反弹空间。
- 成交量萎缩 → 逢低吸纳力度减弱，震荡加剧。
- 美伊局势缓和 → 避险降温，短线回落。
